Бизнес журнал

Понедельник
Окт 23
BizKiev arrow Инвестиции arrow Инвестиционные фонды arrow Выбираем инвестиционный фонд, анализ показателей инвестиционного фонда (Часть 1)

Выбираем инвестиционный фонд, анализ показателей инвестиционного фонда


При выборе инвестиционных фондов неопытные будущие инвесторы могут обращать свое внимание только на то, какой результат тот или иной фонд показал за прошедший год, что является основной ошибкой. Все дело в том, что лишь небольшая часть фондов регулярно делает работу для инвесторов хорошо. Все же остальные могут регулярно показывать неплохие результаты довольно редко и при этом стараются как можно больше рекламировать свои успехи.

Давайте рассмотрим пример, где четко видна нестабильность в работе фонда за последние 5 лет.

Вы изучаете результаты фонда и видите следующие цифры:

За последний год фонд сделал прибыль в 53%, за последние 3 года ежегодная прибыль составляла 20%, и за последние 5 лет фонд справляется с ежегодными результатами в 11%. Ваша первая мысль: «Фонд за прошлый год сделал 53% – отличный результат!».

Но что делал этот фонд в предыдущие 2-й и 3-й годы, вследствие чего среднегодовой доход упал до 20%?

Взяв в руки счеты, мы очень быстро можем подсчитать, что фонд в течение этих двух лет зарабатывал всего 3.5%:

20% = (53% + 3.5% + 3.5%)/3.

Поскольку это только среднегодовой результат, вполне возможно, что в какой-то год фонд оказался с потерями. Если мы посмотрим на результаты работы этого фонда за последние 5 лет, то увидим, что ситуация только ухудшается.

Мы знаем, что за последний год фонд сделал 53%, и за 2-й и 3-й годы, по нашим предположениям, он делал около 3,5% соответственно. Что же случилось в 4-й и 5-й год, что опустило среднегодовой доход до 11%?

Возвращаясь к нашим счетам, мы выясняем, что фонд терял деньги в среднем по 2.5% в каждый из тех двух лет:

11% = (53% + 5.3% + 5.3% – 2.5% – 2.5%)/5.

Теперь работа фонда выглядит совсем по-другому, не правда ли?

Какой вывод можно сделать из всего сказанного выше? Инвестиционные фонды, показавшие хороший результат за какой-то один год, скорее всего в ближайшее время этот результат повторить не смогут. Поэтому при выборе фонда следует обращать внимание на хорошие результаты, которые фонд показывает в течение длительного времени. Это означает, что фондом управляют хорошие менеджеры, которые умеют заработать прибыль в любых условиях и на любых рынках. Именно таким менеджерам следует доверять свои деньги.

 
« Пред.   След. »


Подписка

Свежие статьи на e-mail:

Мы в соцсетях

Facebook Twitter vkontakte

На эту тему